股票投资是一条漫长的路，再厉害的高手都有滑跤的时候。所不同的是，有人懂得在套牢时，还有方法与步骤减少损失全身而退，有的人却坐视不管，最后血本无归，这中间的差别就在于“危机处理”而已。
什么时候该进行危机处理？我必须很慎重的提出警语：“当投资部位出现重大亏损，就是要进入危机处理的时候了。”
按部就班 为自己投资进行诊断
危机处理基本上都会有一定的步骤，目的是要“安然度过存活下来，不要被市场强迫出局，最后连扳回的机会也没有。”因此，首先我们必须先针对融资与否，跟持股比率进行诊断，这部分属于风险控管，目的在避免投资失败提早自市场毕业，这时候通常要先确认以下3个重点：
1. 手上的现金是否足够将全部股票作融资偿还。
这点非常重要，藉由扩张信用的方式投资，当失利或市场趋势改变时，这些借来的钱会让人赔得更惨，尤其是自己没有能力将融资偿还，就表示投资金额超出自己能力范围，这时候应该尽快将持股降低到可以完全换成现股的金额。
2. 这些持有股票的市值增减，对生活有没有影响。
引述投资大师柯斯托兰尼（Andr`e Kostolany）的话：“只有长期不须动用的资金，才可以拿去投资。”我们见过太多失败的例子，不是对趋势的方向分析错误，而是因为口袋不够深，无法等到市场来证明你是对的就被淘汰了，这是犯了持股策略的错误，此时，只要减持部位到可以长期抗战的水平，还是有机会反败为胜，反之，固执硬撑，往往是断头出场。
3. 在资产配置上愿意持有的股票上限为多少。
超出目标上限部分，就要降低持股，或许有人说：“部位下降后，万一涨上来就没办法回本了，而且投资不是强调不追高杀低？”当然啦！若是断章取义的解释的确无法反驳，但是不要忘了，这个前提是投资决策在正确的轨道中行进。
做好风险控管后，接着检视持股内容，有两点标准要遵守：
1. 当初买进的理由是什么。买进的动机是投机或投资？若是投机不成，反而套牢变成长期股东，这是最要不得，出清持股是唯一选择；如果买进标的本质不错，就要好好检视当初去买的原因是否还在，若不见了，那么出清或降低持股也是必要的动作。
2. 持股成本可否随着持有时间的拉长，成本也跟着下降。当一支股票由短期投资变成长期投资的时候，投资性质改变了，检视的标准就必须跟着改变，在这个时候我们的持股成本，很少会有价格低估，因此只能用时间换取空间（价格），应该把眼光放到每年配股、配息，直到市场度过低迷再度回升，在回升之前，随着时间拉长，看能否有效降低持股成本，这是最起码的条件。
完成投资诊断，危机处理的程序也完成一大半。投资人在股价下跌，不能及时做处理常是“亏损太大，卖不下手”，结果恶性循环终至不可收拾，如果可以依照投资诊断的步骤思考，相信能突破“卖不下手”的心结。
如何卖股票？先思考3个议题
进行危机处理最大重点就在“卖股票”，即断尾求生，卖多少？卖什么？如何卖？3个议题要思考：
1. 卖多少——要降低持股到怎样的水平才是适当的。
可以分成两种角度切入，首先，认为合理的持股比率是多少，就应该降到那里，这种方式通常投资人比较难办到，尤其部位本身是亏损的，另外就是要降低持股到“资产配置上愿意持有的股票上限再打7折”，比如持股金额上限是1,000万元，就应该留300万现金下来，多留3成现金的目的，在于流动性的考虑，有些投资人因为股票套牢，结果一放就是数年完全没有交易，股票变成不动产，这应该要避免，失去流动性时，就算出现好的投资标的，也没有资金可以投入，也容易失去对原持股部位的关注。
2. 卖什么——对持股内容的调整。
融资换成现股，持股比率也降到预设水平，接着进行持股结构调整，除了标的本身必须具备持有时间拉长，成本也会跟着下降的要求，建议可以在同质股票间做换股，尤其是景气循环股，最好换到龙头公司。
循环向下的过程，无法顺利度过的公司大有人在，甚至难再重启成长动力，所以调整选择同质且是龙头企业可以降低此风险。
3. 怎么卖——3阶段出脱。
第1阶段先汰弱留强。一般人喜欢先卖强势股，因为跌的较少或者还小有盈余，但是行情出现反弹时都是强势股先止跌反弹，而弱势股的弹幅往往不到强势股的一半；第2阶段利用反弹逢高减持强势股，到达预设的持股比。例如，第3阶段调整持股到准备长期持有的标的，这样的持股调整顺序，可以减少亏损。CFOTIME网分析师马东说：“会买股票的是徒弟，会卖股票的才是师傅。”如何在错误的投资下减少损失顺利退场，才是能在股市长存之道。这是要进入股票市场最重要的一堂课。