金融衍生品的特点有哪些

金融衍生品通过杠杆和跨期设计，成为风险管理和投机的重要工具，其特点主要有：

1、杠杆性

以少量保证金撬动大额交易，放大收益与风险。例如，投资者可用10%本金控制全额合约。

2、高风险性

受市场波动、信用违约等因素影响，风险远高于基础资产（如利率骤变导致期货巨亏）。

3、跨期性

合约约定未来某一时间交割，交易基于对标的资产价格的预期（如6个月后到期的外汇远期合约）。

4、联动性

价格与标的资产高度关联。例如，股指期货价格直接受对应股票指数变动影响。

5、多样性

产品结构灵活，涵盖期货、期权、互换、远期等，并可组合创新（如利率上限期权）。

6、功能双重性

套期保值：对冲基础资产价格波动风险（如企业用外汇远期锁定汇率）。

投机套利：通过价格波动赚取差价（如做空股指期货押注市场下跌）。

7、履约灵活性

可选择实物交割（如原油期货交付原油）或现金结算（如股指期货以差价平仓），部分合约支持提前平仓。

8、交易复杂性

场外市场（OTC）为主：条款非标准化，依赖交易双方协商（如定制化利率互换）。

信息不对称：结构复杂的产品可能导致理解偏差，增加操作风险。